Monday 8 February 2016

كيفية كتابة المكالمات المغطاة 5 نصائح للنجاح




كيفية كتابة المكالمات المغطاة: 5 نصائح للنجاح ما هو دعوة المغطاة؟ A "الدعوة مغطاة" هو استراتيجية المدرة للدخل حيث كنت تبيع، أو "الكتابة"، وخيارات دعوة ضد سهم من الأسهم كنت تملك بالفعل. عادة، سوف تقوم ببيع عقد واحد لكل 100 سهم من الأسهم. في مقابل بيع خيارات الشراء، يمكنك جمع قسط الخيار. ولكن هذه الزيادة تأتي مع التزام. اذا تم تطبيق خيار المكالمات التي تباع من قبل المشتري، قد تكون ملزمة لتسليم الأسهم الخاصة بك من المخزون الأساسي. لحسن الحظ، كنت تملك بالفعل السهم الأساسي، لذلك التزام المحتملين هو "تغطية" - ومن هنا اسم هذه الاستراتيجية "، ومغطاة دعوة" الكتابة. لا تنسى، مثل جميع الاستراتيجيات والمكالمات المشمولة تخضع لتكاليف المعاملات. وتتضمن هذه الاستراتيجية اثنين من الصفقات واثنين من اللجان وبالتالي: واحدة لشراء الأسهم واحد للبيع المكالمة. في TradeKing، لجنة لهذه التجارة هو 4،95 $ لشراء الأوراق المالية، بالإضافة إلى 4،95 $ زائد 65 سنتا للعقد لبيع المكالمة. بدء خيارات التداول 4.95 $ + 65 ¢ في العقد لماذا إرسال المكالمات تغطيها؟ عندما كنت تبيع المكالمات المغطاة، وكنت عادة على أمل أن تبقي الأسهم الخاصة بك من الأسهم الكامنة وتوليد دخل إضافي من خلال قسط الخيار. فأنت تريد أن سعر السهم لتبقى أقل من سعر الإضراب الخاص بك، لذلك لن يكون الدافع للمشتري الخيار في ممارسة هذا الخيار والاستيلاء على الأسهم الخاصة بك بعيدا عنك. وبهذه الطريقة، سوف الخيارات تنتهي لا طائل منها، عليك الحفاظ على قسط الخيار بالكامل في انتهاء الصلاحية وعليك أيضا الاحتفاظ الأسهم الخاصة بك من الأسهم الأساسية. إذا سعر السهم الخاص بك هو محايد أو تنخفض قليلا، ولكن كنت لا تزال تريد التمسك سهم على المدى الطويل، والكتابة المكالمات مغطاة يمكن أن يكون وسيلة جيدة لكسب دخل اضافي على موقفكم طويلة. ولكن تذكر، وكنت أيضا المساهمين، لذلك عليك على الأرجح تريد قيمة الأسهم لزيادة - فقط لا يكفي لضرب سعر الإضراب دعوة مغطاة الخاص بك. فإنك لن تبقي فقط على قسط من بيع الخيارات، يمكنك الاستفادة أيضا من ارتفاع أسهم 'في القيمة. كنت محبة للحياة حقا اذا ما حدث ذلك. مثال على مكالمة مغطاة في العمل تخيل أنك تملك بالفعل 100 سهم من XYZ. أنت اشتريتهم لمدة 25 $ لكل منهما، بالإضافة إلى ارتكاب 4،95 $، والآن XYZ يجري تداوله عند 50 $ - ولكن لا يبدو من المرجح أن يرتفع كثيرا في المدى القصير. ومع ذلك، كنت على المدى الطويل الصعودي على XYZ ونريد أن نرى ما اذا كان يمكنك جعل القليل من المال الاضافي في انتظار عثرة أكبر في الأوراق المالية. في يناير، قمت ببيع عقد واحد دعوة غطت على XYZ. دعنا نقول الخيار الذي بعت له انقضاء مارس وسعر إضراب 55. والقسط الذي جمع 2.50 $ لكل خيار، أو 250 $ ($ 2.50 × 100 سهم = 250 $) اللجان أقل من 5،60 $. إذا يبقى XYZ حوالي 50 $ حتى انتهاء مارس، فإن الدعوة أن يكون الخروج من المال. وهذا يعني شراء الأسهم بسعر الإضراب (55 $) هي أكثر تكلفة من شراء الأسهم في السوق المفتوح (50 $). وبالتالي فإن مشتري الخيار الأرجح أن تمارس الدعوة وسيكون الخيار تنتهي لا طائل منها. كنت جيب القسط 250 $ وابق على 100 سهم من XYZ. نضع في اعتبارنا، طالما أن الخيارات التي تبيع لا تحصل على ممارستها، يمكنك تكرار هذه المناورة من شهر لآخر، وبيع المكالمات المشمولة إضافية مقابل نفس سهم من الأسهم. ماذا يحدث إذا يطلق النار على السهم من خلال السقف؟ ماذا يحدث إذا كنت أكتب مكالمة المغطاة - ثم المخزون الأساسي الخاص بك يطلق النار نحو السماء، وتجاوز سعر الإضراب للخيار؟ في هذه الحالة، فإن المشتري خيار لديه سبب لممارسة له أو الخيار دعوتها لشراء الأسهم بسعر إضراب أرخص من شراء الأسهم في السوق المفتوحة. وهذا ما يسمى يجري في المال. في هذا السيناريو سوف معظمهم من المرجح أن يطلق الأسهم الخاصة بك بعيدا عنك. قد يكون حزينا للتخلي عن الأسهم الخاصة بك وتفوت على بعض من تلك المكاسب - ولكن السيناريو يحمل بعض الفوائد بالنسبة لك. على سبيل المثال، دعونا نتخيل XYZ يطلق النار من 50 $ إلى 65 $، وكنت قد باعت مكالمة غطت مارس 55. في هذا السيناريو، مشتري الخيار هو المرجح للغاية لممارسة حقه في شراء أسهم الكامنة. بعد كل شيء، وخيار الشراء يتيح للمشتري لشراء XYZ في فقط 55 $ عند الجميع أن يدفع 65 $ - بفارق 10 $ للسهم الواحد. وكما يقول الكاتب دعوة مغطى، لم تكن مصنوعة جدا سيئة سواء. عند بيعها المكالمة، كان السهم 50 $، والآن كنت في صرف على 55 $ - وهذا ربح قدره 10٪ على الأسهم وحدها. بالإضافة إلى أنك تحصل للحفاظ على قسط 2،50 $ لك جمعها عند بيع الدعوة المغطاة في المقام الأول - 5٪ إضافية. ليس برث للغاية. في أي وقت قمت بإدخال في موقف الدعوة مغطى، يجب أن تكون على استعداد للتخلي عن السهم عند سعر الإضراب. حتى اختيار سعر الإضراب التي من شأنها أن تمثل المكاسب يكفي أنك لن تشعر بالأسف لنفسك في حالة الأوراق المالية الخاصة بك يحصل دعا بعيدا. ما هو "التنازل"؟ كما هو مبين في وقت سابق، إذا كنت تبيع مكالمة مغطاة، وأنت تقبل واجب في مقابل قسط الخيار الذي جمع. سهم الكامنة بك من الأسهم قد يكون "ودعا" بعيدا عنك اذا كان المشتري الخيار يختار لممارسة الرياضة. نقول "قد" هنا لأنها ليست مضمونة أن عليك أن يطلب لتكريم هذا الالتزام. ذلك يعتمد على ما إذا كنت تحصل على تعيينه. وإليك كيف تعمل عملية التعيين. "الإحالة" يحدث عن طريق نظام القرعة العشوائية التي تديرها شركة المقاصة خيارات (أورينت). عندما يتلقى أورينت إشعار العملية، التي تم تعيينها بشكل عشوائي لشركة المقاصة الأعضاء. بدوره، شركة وساطة الخاص بتعيين عشوائيا إشعارات ممارسة لمواقف خيارات قصيرة على كتبهم. لذلك من الممكن فسيتم تعيين من خلال هذه العملية. بطبيعة الحال، فإنه من الممكن أيضا تخطي عليك الخروج خالية من الاسكتلندي. ولكن إذا كان الخيار المكالمات التي تباع لقد هو أكثر من بضعة سنتات في المال في تاريخ انتهاء الصلاحية، وفرصة للهروب الاحالة من المستبعد جدا. وبالإضافة إلى ذلك، على الرغم من ممارسة عادة ما يعتمد على ما إذا كان الخيار هو التحتية أو خارج نطاق المال، يمكن للمشتري الخيار في اختيار لممارسة له أو لها الخيار في أي وقت حتى انتهاء الصلاحية، لأي سبب من الأسباب، سواء كان من المنطقي أو ليس. كما ربما كنت على علم، والبشر لا تتصرف دائما بطريقة رشيدة. ما هي المخاطر في كتابة الدعوة المغطاة؟ على الرغم من أن الكتابة الدعوة مغطاة يعتبر عموما استراتيجية خيار المحافظة إلى حد ما، هناك مخاطر. تذكر، ككاتب دعوة مغطى كنت ترتدي قبعتين: أنت بائع الدعوة، وكنت أيضا المساهمين. خطر الهبوط باعتباره المساهم. إذا كانت قيمة الأسهم الأساسية الخاصة بك تقع إلى حد كبير، فإن الخسارة من عقد الأسهم المرجح تفوق مكاسب من قسط الخيار حصل. الاتجاه الصعودي محدود باعتباره المساهم. قبل بيع مكالمة المغطاة، باعتباره المساهم لديك ارتفاع محتمل غير محدود من امتلاك الأسهم. عند البدء في كتابة المكالمات مغطاة، وزيادة المحتملين من امتلاك الأسهم يقتصر على الربح ولعلكم تدركون إذا كان سعر السهم يصل سعر الإضراب للخيار. في مرحلة ما بعد حدوث ذلك، من المرجح أن تكون أسهم "دعا بعيدا"، وسوف تبيع أسهم بسعر الإضراب. كيف يمكنك استخدام المكالمات المغطاة بنجاح نصيحة 1: حافظ على تقلب (احتمال تحرك سعر السهم) في الاعتبار. كتابة المكالمات المشمولة يعمل بشكل أفضل على الأسهم مع الخيارات التي يتم اظهار تقلب ضمني المتوسطة. هذا يعني أنك تريد استخدام الأسهم التي لديها القدرة على التحرك، ولكن بطريقة يمكن التنبؤ بها إلى حد ما. إذا تقلب ضمني منخفض جدا، وقسط الخيار الذي جمع المرجح أيضا أن تكون منخفضة. إذا تقلب ضمني مرتفع، فإن أقساط أيضا أن تكون أعلى، ولكن هناك مفاضلة. وارتفاع التقلب الضمني، كلما زاد احتمال للسهم للتحرك بشكل كبير في أي من الاتجاهين. وهذا قد يعني أن يكون لديك فرصة أكبر من وجود الأوراق المالية الخاصة بك دعا بعيدا إذا كان ارتفاع الأسعار، أو اتخاذ خسارة في حالة انخفاض السهم بشكل حاد. تذكر: إذا ما ارتفع سعر يكفي أن المشتري الدعوة يمارس الخيار ويدعو الموقف الأسهم الخاصة بك بعيدا عنك، عليك لم يعد من الممكن المساهمين - يستبعد لكم من المشاركة في المكاسب المستقبلية في الأسهم يتجاوز سعر الإضراب. وبعبارة أخرى، يجب أن تقلب المتوسط ​​توفر ما يكفي من قسط لجعل التجارة جديرة بالاهتمام، مع تقليل كمية من عدم القدرة على التنبؤ وجدت مع الأسهم عالية التذبذب. فقط يمكنك أن تقرر أي نوع من قسط الخيار سيجعل هذه الاستراتيجية تستحق التنفيذ. فكرة واحدة النهائي لنصيحة 1: تقلب ضمني لا يمكن تحديده إلا باستخدام نموذج تسعير الخيارات. ومع أن هذه المعلومات يمكن أن تكون مفيدة في عملية اتخاذ القرارات الخاصة بك، انها لا تزال افتراضية. مرة أخرى، تقلب ضمني يميل للإشارة إلى احتمال تقلب الأوراق المالية. ولكن أن تضع في الاعتبار، وهذا قد لا تتحول إلى أن تكون حالة في العالم الحقيقي. نصيحة 2: لا داعي للذعر إذا كنت المعين. إذا كنت مدعوة إلى تقديم الأوراق المالية، يمكن أن يشكل مفاجأة. بعض الكتاب دعوة مغطاة قلق حول فقدان موقف الأسهم منذ فترة طويلة بهذه الطريقة. ولكن لديك المزيد من الخيارات في هذه الحالة من ولعلكم تدركون. دعونا نقول لكم لقد اشترى 100 سهم من XYZ سنويا على مدى السنوات الخمس الماضية، ومع كل عملية شراء جديدة، كان السعر أعلى من سابقتها. ثم تكتب دعوة مغطاة واحدة ضد المقتنيات الخاصة بك. إذا تم تعيينك، يمكنك اختيار الكثير محدد من أسهم كنت ترغب في تقديم كل من أسهم XYZ التي تمتلكها. أفضل مسار للعمل قد تكون لتسليم سهم أغلى من XYZ قمت بشراء أكثر في الآونة الأخيرة، والحفاظ على أقل تكلفة تلك التي قد اشترت في وقت سابق. بهذه الطريقة، يمكنك تجنب اثار مشروع قانون ضريبة كبير يرجع إلى الأرباح الرأسمالية على الأوراق المالية الخاصة بك. (تذكر أن المخاوف الضريبية الخاصة بك محددة لك. تأكد من السعي للحصول على مشورة مهنية الضرائب عند اتخاذ قرارات من هذا القبيل.) إذا كنت تفضل عدم ترك أي من الأسهم كنت عقد، وهذا أيضا بخير. فمن الممكن لشراء الأوراق المالية بالهامش في السوق المفتوحة وتقديم تلك الأسهم بدلا من ذلك. هذا وسوف تعطيك سيطرة أفضل على الآثار الضريبية والمواقف الخاص على المدى الطويل. ومع ذلك، تأخذ في الاعتبار أنه إذا كنت ترغب في تقديم أسهم المكتسبة حديثا ستحتاج إلى توقع واجبك وشراء الأسهم في وقت مبكر من استلام إشعار التنازل. وعلاوة على ذلك، وشراء الأسهم على الهامش له مخاطره الخاصة به. الهامش هو أساسا خط ائتمان لشراء الأسهم، والتي تقوم بإجراء الحد الأدنى للدفعة ودفع الوسيط الخاص بك سعر الفائدة. إذا تحرك السوق ضدك فجأة، قد تكون هناك حاجة لإضافة بسرعة لهذه الدفعة في ما يطلق عليها اسم "نداء الهامش". تقرأ على مخاطر الهامش إلى استخدام هذه الأداة بحكمة. تحميل اتفاق الهامش TradeKing هنا. نصيحة 3: تعرف مسبقا ما عليك القيام به إذا كانت الأوراق المالية وتنخفض. كنت تكتب عادة مكالمة غطت على الأسهم التي كنت الصعودي في المدى الطويل. إذا كانت الأوراق المالية يذهب الجنوب، فإنه يساعد على ديها خطة في المكان. بعد كل شيء، لا أحد يحب ذلك عندما تذهب الاسهم نزولا. ولكن مرة أخرى، لديك المزيد من الخيارات مما كنت اعتقد. على عكس ما يفترض كثير من المستثمرين، وبيع مكالمة لا قفل لك في وضعك حتى انتهاء الصلاحية. يمكنك دائما شراء مرة أخرى هذه الدعوة، وإزالة التزامك لتسليم الأوراق المالية. إذا انخفض السهم منذ بعت الدعوة، قد تكون قادرة على شراء المكالمة مرة أخرى بتكلفة أقل من سعر البيع الأولي، مما يجعل من الربح على مركز خيار. إعادة شراء أيضا يزيل التزامك لتسليم الأوراق المالية إن وجد. إذا اخترت ذلك، يمكنك ثم تفريغ موقفكم الأوراق المالية طويلة، ومنع المزيد من الخسائر إذا استمر السهم في الانخفاض. نصيحة 4: النظر في شراء كتب. إذا كنت تنجذب إلى المكالمات مغطاة بوصفه استراتيجية الدخل الجارية، يمكنك شراء الأسهم وبيعها خيار الشراء في صفقة واحدة. وهذا ما يسمى "الكتابة شراء". شاشة التداول شراء الكتابة TradeKing يجعل تداول هذه الاستراتيجية بسيطة، لأنك يمكن أن تدخل في وقت واحد طلبك لشراء الأسهم وبيع الخيار. شراء يكتب تقديم المزيد من الراحة. لشيء واحد، يمكنك تقليل مخاطر السوق الخاصة بك من خلال عدم يغطي الرجل في الاستراتيجية. (عندما تحصل في موقف خيار متعددة المراحل في الصفقة أكثر من واحد، وهذا ما يسمى "يغطي الرجل" في التجارة.) لأن الكثير يمكن أن يحدث بين التجارة وأخرى، حتى لو انهم مجرد لحظات بعيدا، يمكن أن يغطي الرجل في موقف تشكل بعض المخاطر الإضافية. أن يقال، وذلك باستخدام موقف متعددة المراحل ويمكن أيضا أن تكون خادعة. عليك أن تتحمل جنتين وأنها قد تنطوي المعاملة الضريبية معقدة اعتمادا على الحالة الشخصية. تأكد من تحقق مع مستشار الضرائب على تداول شراء والكتابة. نصيحة 5: قارن "ثابت" في مقابل "إذا يسمى" عوائد. المكالمات المشمولة هي وسيلة لكسب الدخل الخاص بك على مواقع الأسهم طويلة وتتجاوز أي أرباح السهم قد تدفع. "ثابت" و "إذا يسمى" عوائد تساعدك على معرفة ما اذا كان بيع الدعوة المنطقي لاستراتيجية الاستثمار الخاص. "العودة ثابت" في مكالمة مغطاة يشير إلى السيناريو الذي كنت تبيع مكالمة المغطاة والأوراق المالية لا تتزحزح - السماح لكم، والكاتب، للحفاظ على قسط كإيرادات. يحدث "إذا يسمى العودة" يفترض المهمة وتقوم بتسليم السهم عند سعر الإضراب. يجب عليك أن تفعل الرياضيات لكل من هذه السيناريوهات قبل الغوص في تغطيتها كتابة المكالمة. هذه الأرقام هي هامة لضمان كنت تعمل لتحقيق أهداف الاستثمار الخاص عند تنفيذ هذه الاستراتيجية، والتي سوف يكون راضيا مع عائدات الخاص بك في حال أي نتيجة. يمكن للعملاء TradeKing العثور على "ثابت" و "إذا يسمى" عوائد تحت سلاسل الخيارات في أسعار + القائمة البحوث. مرة واحدة في الصفحة سلسلة، فقط اختر "المكالمات التي تمت تغطيتها" من القائمة المنسدلة في مجال سلسلة نوع. نضع في اعتبارنا أن أيا من هذه التوقعات المحسوبة مسبقا يتضمن عمولات أو رسوم من أجل التجارة الخاص، وكلاهما سوف يقلل العوائد. إذا كنت أكثر من افعل ذلك yourselfer، وهنا مثال على كيف يمكن حساب عوائد مختلفة بما في ذلك العمولات والرسوم. (تفترض هذه الأرقام التي يتم تداولها شراء والكتابة واستخدام أساس تكلفة 50 $ للسهم.) حساب المغطاة دعوة الإسترجاع اتصل بيعها: مارس 55 دعوة قسط اتصل: 2،50 $ سعر السهم في الوقت التجارة دعوة المغطاة: 50 $ عدد الأسهم المتداولة: 100 عدد العقود المتداولة: 1 لجنة الاحالة - إن وجد: 4،95 $ فى الختام… يمكن أن تكون المكالمات التي تمت تغطيتها استراتيجية في متناول اليد لتوليد الدخل على المقتنيات الخاصة بك وتتجاوز أي أرباح. عادة، سوف تكتب المكالمات مغطاة على الأسهم نحو الذي كنت طويلة الأجل صاعد، ولكن لا تتوقع تحقيق مكاسب كبيرة في المستقبل القريب. ويمكن أن تكون مفيدة بشكل خاص على الأسهم التي تعيش حالة ركود أو تعاني من تراجع طفيف في المدى القصير. لكن كن حذرا. كما هو الحال مع أي استراتيجية الخيار أخرى، والمكالمات المشمولة هي أبدا على يقين من شيء. تحتاج إلى فهم المخاطر وأدخل التجارة مع خطة لجميع النتائج الممكنة. احصل على 1000 $ في لجنة التجارة الحرة اليوم!